机构指出，算力以及AI处事器等硬件都需要PCB。处事器、存储、东说念主工智能、汽车电子和通讯电子栽植包括可折叠手机都会带来PCB研究居品需求的增长。

中枢逻辑

1.2024年以来，受益于AI鼓动的交换机、处事器等算力基建爆发式增长，智高手机、PC的新一轮AI立异周期，以及汽车电动化/智能化落地带来的量价皆升，HDI、层数较高的多层板等高端品需求快速增长，PCB行业景气度抓续上行。

2.AI处事器假想迭代升级，PCB价值量有望擢升。由于GB200机柜部署复杂，波及不同芯片、不同模块和不同机柜间的互联，且GB200芯片的功率较大，对散热条件较高，因此对拼装端良率变成了压力。若秉承PCB背板的有贪图，具备高速度、低延时及强褂讪性的PTFE材料可能成为备选有贪图，从约略老本角度谈判，后续可能会秉承混压相貌。要是秉承此有贪图，PCB的价值量有望大幅擢升，

3.跟着AI时间越过，破费电子需求底部复苏，PCB行业正迎来新一轮上行周期，Prismark瞻望2023—2026年环球PCB产值CAGR为14%。AI处事器中GPU板组和研究芯片诀别需要性能优异的高频高速PCB铜箔和载体铜箔，瞻望2024—2026年AI处事器PCB阛阓空间CAGR达69%，这将鼓动高端PCB铜箔的需求增长。瞻望2030年高端PCB铜箔的需求量有望达到20.6万吨，对应2023—2030年CAGR或达到10%。

利好个股

提议关爱：沪电股份、深南电路、生益科技等。

本文履行精选自以下研报：

《海通证券AI鼓动新兴诳骗加快发展，新材料龙头公司有望受益》

《兴业证券DeepSeek拉动推理需求爆发，处事器架构立异催生PTFE PCB需求》

《中信证券#金属｜高端PCB铜箔：冲破时间把持，高端PCB铜箔国产化可期》

校对：刘榕枝开yun体育网